Versicherungsaufsicht in Marokko: Regeln für ausländische Versicherer, Makler und Unternehmenskunden
Das Wichtigste in Kürze: Praxisleitfaden — September 2026
Regulatorischer Rahmen: Das Versicherungsgesetz und die ACAPS
Der marokkanische Versicherungsmarkt wird durch das Gesetz 17-99 (Code des Assurances) geregelt, das durch Dahir Nr. 1-02-238 vom 3. Oktober 2002 verkündet wurde. Das Gesetz wurde mehrfach geändert, insbesondere durch das Gesetz 59-13 (2016) und das Gesetz 87-18 (2019), wobei Letzteres den Rechtsrahmen für Takaful einführte. Das Gesetz 17-99 gliedert sich in vier Bücher: den Versicherungsvertrag (Buch I), die Pflichtversicherung (Buch II), die Versicherungsunternehmen (Buch III) und die Kraftfahrzeugversicherung (Buch IV).
Die Aufsicht über den Sektor obliegt der Autorité de Contrôle des Assurances et de la Prévoyance Sociale (ACAPS), einer unabhängigen Behörde mit eigener Rechtspersönlichkeit und finanzieller Autonomie, die durch das Gesetz 64-12 (2016) geschaffen wurde und die frühere Direction des Assurances et de la Prévoyance Sociale (DAPS) ablöste. Die ACAPS verfügt über weitreichende Befugnisse in den Bereichen Zulassung (agrément), Aufsicht, Marktverhalten und Sanktionen.
Zulassungswege für ausländische Versicherer und Rückversicherer
Gemäß den Artikeln 161–166 des Gesetzes 17-99 muss jedes Versicherungs- oder Rückversicherungsunternehmen eine Zulassung (agrément) der ACAPS einholen, bevor es den Geschäftsbetrieb in Marokko aufnimmt. Ausländischen Marktteilnehmern stehen drei wesentliche Wege offen:
Gründung einer marokkanischen Gesellschaft (SA)
Ein ausländischer Versicherer kann eine société anonyme (SA) nach marokkanischem Recht gründen. Dies ist die gängigste Struktur für einen umfassenden Markteintritt und eröffnet den Zugang zu sämtlichen Versicherungssparten.
Errichtung einer Zweigniederlassung (Succursale)
Ausländische Versicherer können auch eine Zweigniederlassung (succursale) errichten, vorbehaltlich der Zulassung durch die ACAPS und der Erfüllung von Gegenseitigkeitsbedingungen. Die Zweigniederlassung muss lokale Solvabilitäts- und Governance-Anforderungen erfüllen, die denen einer marokkanischen SA entsprechen.
Grenzüberschreitende Dienstleistungsfreiheit – Einschränkungen
Marokko kennt kein allgemeines Regime der Dienstleistungsfreiheit für die Direktversicherung. Die grenzüberschreitende Erbringung von Direktversicherungsleistungen nach Marokko ohne lokale Niederlassung ist grundsätzlich untersagt (siehe Abschnitt 4 unten zu Artikel 156). Dies ist eine wesentliche Unterscheidung für ausländische Versicherer, die an Passporting-Regelungen gewöhnt sind.
Beteiligungsvorschriften für ausländische Investoren
Historisch galt eine Anforderung von 50 % marokkanischem Anteilsbesitz. Diese wurde weitgehend liberalisiert, jedoch behält die ACAPS ein Ermessen bei der Genehmigung qualifizierter Beteiligungen. Gemäß den Artikeln 170–173 des Gesetzes 17-99 bedarf jeder Erwerb einer qualifizierten Beteiligung (10 % oder mehr) an einem marokkanischen Versicherer der vorherigen Genehmigung durch die ACAPS. Für Anteilseigner und Geschäftsleiter gelten Anforderungen an die fachliche Eignung und Zuverlässigkeit (fit and proper).
Vermittler und Makler
Die Artikel 291–308 des Gesetzes 17-99 schreiben vor, dass sämtliche Versicherungsvermittler – Agenten wie Makler – eine Zulassung (agrément) der ACAPS besitzen müssen. Das Gesetz trifft eine wichtige Unterscheidung:
- Agenten sind an einen einzigen Versicherer gebunden.
- Makler handeln unabhängig und können Risiken bei mehreren Versicherern platzieren.
Zu den beruflichen Anforderungen zählen eine finanzielle Sicherheitsleistung (cautionnement), eine Berufshaftpflichtversicherung und der Nachweis der fachlichen Qualifikation.
Bancassurance
Banken und die Barid Al-Maghrib (Postbank) dürfen bestimmte Versicherungsprodukte im Rahmen einer gesonderten Genehmigung der ACAPS vertreiben, geregelt durch gemeinsame Rundschreiben der ACAPS und der Bank Al-Maghrib. Dieser Bancassurance-Kanal hat sich insbesondere für Lebens- und Sparprodukte zu einem bedeutenden Vertriebsweg entwickelt.
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Das Verbot der Versicherung marokkanischer Risiken im Ausland
Artikel 156 des Gesetzes 17-99 verbietet es, direkt oder über einen Vermittler, einen Versicherungsvertrag mit einem in Marokko nicht zugelassenen Versicherer abzuschließen, wenn dieser Risiken abdecken soll, die in Marokko belegen sind. Verstöße können die Nichtigkeit des Vertrages und verwaltungsrechtliche Sanktionen zur Folge haben.
Wesentliche Ausnahmen
- Rückversicherung: Ins Ausland zedierte Rückversicherungsverträge sind ausdrücklich von diesem Verbot ausgenommen.
- See- und Luftfahrtversicherung: Seekaskoversicherungen sowie Luftfahrtkasko- und -haftpflichtversicherungen dürfen bei ausländischen Versicherern platziert werden.
- Ausnahmegenehmigungen der ACAPS: Die ACAPS kann eine besondere Ausnahmegenehmigung erteilen, wenn das Risiko durch den lokalen Markt nicht angemessen gedeckt werden kann.
Ausländische Unternehmenskunden mit marokkanischen Tochtergesellschaften sollten ihre globalen Versicherungsprogramme sorgfältig überprüfen und sicherstellen, dass lokal belegene Risiken durch einen in Marokko zugelassenen Versicherer gedeckt sind oder unter eine anerkannte Ausnahme fallen.
Pflichtversicherungen für Unternehmen
Kfz-Haftpflichtversicherung
Ursprünglich durch das Dahir vom 1. Oktober 1969 eingeführt und nunmehr in Buch IV des Gesetzes 17-99 integriert, muss für alle Kraftfahrzeuge eine Mindesthaftpflichtversicherung gegenüber Dritten bestehen.
Arbeitsunfallversicherung (AT/MP)
Das Dahir vom 6. Februar 1963, das durch das Gesetz 18-12 (2014) wesentlich geändert wurde, verpflichtet Arbeitgeber, ihre Arbeitnehmer gegen Arbeitsunfälle (accidents du travail) und Berufskrankheiten (maladies professionnelles) zu versichern. Diese Pflicht gilt ausnahmslos für alle privatwirtschaftlichen Arbeitgeber.
Bauwesen-Versicherung (TRC / Zehnjährige Haftung)
Die Artikel 157–160 des Gesetzes 17-99 schreiben eine Bauwesenversicherung (TRC – Tous Risques Chantier) sowie eine zehnjährige Haftungsgarantie (garantie décennale) für Strukturmängel bei Bauprojekten vor.
Berufshaftpflichtversicherung
Für bestimmte regulierte Berufe, darunter Notare, Architekten, Wirtschaftsprüfer und in bestimmten Fällen Rechtsanwälte, ist eine Berufshaftpflichtversicherung vorgeschrieben.
Ansprüche und Streitigkeiten
Artikel 36 des Gesetzes 17-99 sieht eine zweijährige Verjährungsfrist für Ansprüche aus dem Versicherungsvertrag vor, die ab dem anspruchsbegründenden Ereignis läuft. Nach Artikel 37 tritt ein Versicherer, der eine Leistung erbringt, in die Rechte des Versicherten gegenüber dem verantwortlichen Dritten ein (Subrogation).
Das Comité Consultatif des Assurances fungiert als beratendes Gremium, das in versicherungspolitischen Fragen konsultiert werden kann. Streitigkeiten werden in der Regel vor den marokkanischen Handelsgerichten verhandelt. Schiedsklauseln werden nach dem Gesetz 08-05 über Schiedsgerichtsbarkeit und Mediation anerkannt, und die internationale Schiedsgerichtsbarkeit steht für grenzüberschreitende Rückversicherungs- und Investitionsstreitigkeiten weiterhin zur Verfügung.
Takaful-Rahmenwerk
Das Gesetz 87-18 (2019) änderte das Gesetz 17-99 und schuf einen umfassenden Rechtsrahmen für Takaful (islamische Versicherung) und Retakaful. Takaful-Anbieter müssen eine gesonderte Zulassung (agrément) der ACAPS einholen.
Das Gesetz sieht zwei Strukturen vor: ein eigenständiges Takaful-Unternehmen oder ein Takaful-Fenster (takaful window) innerhalb eines konventionellen Versicherers. Alle Takaful-Produkte müssen den Grundsätzen der Scharia entsprechen – kein Riba (Zinsverbot), kein Gharar (übermäßige Ungewissheit) und kein Maysir (Glücksspielverbot). Die Scharia-Konformität wird durch das Comité de la Finance Participative (Nachfolger des früheren Conseil Supérieur des Oulémas) zertifiziert. Eine strikte Trennung des Teilnehmerfonds (Takaful-Fonds) vom Aktionärsfonds ist zwingend vorgeschrieben.
Wesentliche Erkenntnisse für ausländische Unternehmen
- Lokale Niederlassung ist unerlässlich: Marokko gestattet keine grenzüberschreitende Dienstleistungsfreiheit für die Direktversicherung. Zur Zeichnung lokaler Risiken ist eine marokkanische SA oder eine zugelassene Zweigniederlassung erforderlich.
- Die ACAPS ist die zentrale Aufsichtsbehörde: Zulassungen, Genehmigungen qualifizierter Beteiligungen und Vermittler-Agréments werden sämtlich über die ACAPS erteilt.
- Einhaltung von Artikel 156: Globale Versicherungsprogramme müssen sicherstellen, dass in Marokko belegene Risiken lokal gedeckt sind oder unter eine anerkannte Ausnahme fallen.
- Pflichtversicherungen: Kfz-Haftpflicht-, Arbeitsunfall-, Bau- und Berufshaftpflichtversicherungen gelten für die meisten in Marokko tätigen Unternehmen.
- Takaful ist etabliert: Das Rahmenwerk von 2019 eröffnet neue Produkt- und Marktzugangsmöglichkeiten für schariakonform arbeitende Anbieter.
Ausländischen Versicherern, Rückversicherern, Maklern und Unternehmenskunden, die auf dem marokkanischen Markt tätig werden oder dort bereits operieren, wird dringend empfohlen, frühzeitig erfahrene marokkanische Rechtsberater einzuschalten – sowohl für die regulatorische Strategie als auch für die laufende Compliance.
Haftungsausschluss: Dieser Leitfaden dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Rechtsberatung dar. Gesetze und Vorschriften können Änderungen unterliegen. Leser sollten für auf ihre konkreten Umstände zugeschnittene Beratung qualifizierten Rechtsrat einholen.
