Casablanca Finance City ("CFC") ist Marokkos zentraler Finanz- und Wirtschaftsstandort, der geschaffen wurde, um internationale Investitionen mit Reinvestitionsabsicht auf dem gesamten afrikanischen Kontinent anzuziehen. Es handelt sich um ein eigenes Viertel in Casablanca, das einen privilegierten steuerlichen Status mit administrativer Erleichterung, Konnektivität und hochwertiger Gewerbeimmobilie verbindet und sich als führendes Finanzzentrum Afrikas positioniert hat. Für deutsche, europäische und US-amerikanische Unternehmensgruppen, die eine Afrika-orientierte Plattform aufbauen oder umstrukturieren möchten – sei es eine regionale Holdinggesellschaft, eine Shared-Services-Einheit oder ein Finanz- bzw. Dienstleistungsunternehmen –, ist der CFC-Status häufig die wichtigste strukturelle Weichenstellung, da er eine mehrjährige Steuerbefreiung, einen reduzierten Körperschaftsteuersatz nach Ablauf der Befreiungsphase, eine vereinfachte Gründung sowie erleichterte Einwanderungsverfahren für ausländisches Personal miteinander verbindet.

Was CFC ist und warum es relevant ist

CFC wurde durch das Gesetz Nr. 44-10 vom 30. Dezember 2010 eingeführt und in der Folge durch das Decree-Law Nr. 2-20-665 vom 30. September 2020 neu organisiert. Rechtlich handelt es sich nicht um eine Freizone im zollrechtlichen Sinne, sondern um einen Status ("Label"), der berechtigten Unternehmen im räumlichen Perimeter von Casablanca Finance City verliehen wird und von der Casablanca Finance City Authority ("CFCA") verwaltet wird. Die zugrunde liegende Zielsetzung besteht darin, Marokko als bevorzugten Standort für Finanz- und Nichtfinanzdienstleistungen mit Ausrichtung auf den Rest Afrikas zu positionieren, wobei die geografische Lage Marokkos zwischen Europa und Subsahara-Afrika sowie das Netz an Investitions- und Freihandelsabkommen genutzt wird. Die CFCA fördert aktiv die grenzüberschreitende Zusammenarbeit mit anderen regionalen Finanzzentren – sie hat unter anderem Memoranda of Understanding mit dem Nairobi International Financial Centre, Cabo Verde TradeInvest und der togolesischen Investitionsförderungs- und Freizonenbehörde unterzeichnet, was den erklärten Anspruch der Plattform widerspiegelt, als kontinentaler Hub und nicht lediglich als rein innerstaatliches Anreizsystem zu fungieren.

Berechtigung: Wer qualifiziert sich und wer nicht

Berechtigte Kategorien

Der CFC-Status steht Unternehmen offen, die definierte Kategorien finanzieller und nichtfinanzieller Tätigkeiten ausüben. Auf der Finanzseite zählen dazu Banken und andere Finanzinstitute mit grenzüberschreitender oder regionaler Geschäftstätigkeit. Auf der Nichtfinanzseite benennen die Leitlinien der CFCA sowie Artikel 7 des Durchführungsdekrets von 2020 als berechtigte Tätigkeiten: Finanzdienstleistungen, professionelle Dienstleistungen, Holdinggesellschaften sowie regionale oder internationale Hauptverwaltungen (Regional/International Headquarters). Nichtfinanzunternehmen, die Prüfungs-, Steuer-, Rechts-, Finanz-, versicherungsmathematische oder Personalberatungsdienstleistungen anbieten, sind ebenfalls ausdrücklich berechtigt.

Was nicht qualifiziert

Zwei Kategorien sind konsequent vom CFC-Steuerregime ausgeschlossen, auch wenn sie im CFC-Perimeter niedergelassen sind: Kreditinstitute sowie Versicherungs- und Rückversicherungsunternehmen. Diese Einheiten unterliegen ungeachtet einer physischen Präsenz in der CFC-Zone weiterhin dem für Banken und Versicherer geltenden ordentlichen sektorspezifischen Steuerregime. Diese Unterscheidung ist für Bank- oder Versicherungsgruppen, die Casablanca als regionale Basis in Betracht ziehen, von erheblicher Bedeutung – die physische Ansiedlung in CFC verschafft diesen regulierten Sektoren allein noch keinen Zugang zum CFC-Steuerpaket.

Substanzanforderungen

Die CFCA prüft Anträge über eine Kommission, der unter anderem ein Vertreter der Zentralbank (Bank Al-Maghrib), der Vorsitzende der CFCA, der Direktor des Schatzamts (Trésor) sowie der Wirtschafts- und Finanzminister angehören. Antragstellende Unternehmen müssen eine tatsächliche operative Basis in der CFC-Zone nachweisen: Unternehmen, die zum Zeitpunkt der Antragstellung noch nicht gegründet sind, profitieren von einem beschleunigten Gründungsverfahren beim Casablanca Regional Investment Center, wobei die Gesellschaftsgründung innerhalb von 48 Stunden nach Fertigstellung der Akte abgeschlossen werden soll. Historisch wurden Unternehmen mit CFC-Status verpflichtet, ihren Geschäftssitz einschließlich Geschäftsbetrieb und Personal in die CFC-Zone zu verlegen. Ein Mindeststammkapital (eingezahltes Kapital) von umgerechnet rund 32.000 US-Dollar (etwa MAD 300.000) ist erforderlich; die Kapitaleinzahlung muss innerhalb von drei Monaten nach der Entscheidung über die Erteilung des CFC-Status erfolgen.

Das Steuerregime im Stand 2026

Körperschaftsteuer (Impôt sur les Sociétés – "IS")

Das CFC-Steuerpaket ist zweiphasig aufgebaut. In den ersten fünf aufeinanderfolgenden Geschäftsjahren nach Erteilung des CFC-Status profitieren die Unternehmen von einer vollständigen Befreiung von der marokkanischen Körperschaftsteuer (IS). Diese Befreiung gilt konkret für Exportumsätze sowie für Nettokapitalgewinne aus beweglichen Vermögenswerten ausländischer Herkunft, die während des Befreiungszeitraums realisiert werden, und endet mit Ablauf der 60 Monate nach dem Datum der Gesellschaftsgründung. Nach Ablauf dieses Fünfjahreszeitraums gilt ein spezifischer, ermäßigter Steuersatz. Nach dem Finanzgesetz 2026 beträgt dieser spezifische Satz 20 %, wobei CFC-Unternehmen ausdrücklich vom regulären Höchstsatz von 35 % ausgenommen sind, der ansonsten für Unternehmen mit einem Nettogewinn von mindestens MAD 100 Millionen gilt – der historische CFC-Satz von 15 % ist gemäß Artikel 19-I-A des Code Général des Impôts ("CGI") 2026 auf 20 % angehoben worden. Dies spiegelt den umfassenderen Übergang Marokkos wider, der durch die Finanzgesetze der Jahre 2023 bis 2026 vom früheren einheitlichen IS-Satz von 31 % zu einem progressiven, vereinheitlichten System vollzogen wird, in dem die regulären Körperschaftsteuersätze je nach Gewinnhöhe bis auf 34–35 % ansteigen. Regionale oder internationale Hauptverwaltungen mit CFC-Status unterliegen bzw. unterlagen einem separaten, günstigeren Satz (10 % nach dem Decree-Law-Regime von 2020, anwendbar bereits ab dem ersten Jahr des Status), was verdeutlicht, dass der anwendbare Satz von der genauen Kategorie, unter der der Status erteilt wurde, sowie vom zeitlichen Anwendungsbereich des jeweils einschlägigen Finanzgesetzes abhängt; jede Akte sollte anhand der zum Zeitpunkt der Erteilung geltenden CGI-Bestimmungen und etwaiger nachfolgender Übergangsregelungen überprüft werden.

Exportumsätze versus inländische (dirham-denominierte) Umsätze

Eine strukturell bedeutsame Unterscheidung im CFC-Regime betrifft Export- bzw. Fremdwährungsumsätze im Vergleich zu Umsätzen, die in marokkanischen Dirham mit lokalen marokkanischen Kunden erzielt werden. Historisch profitierten CFC-Unternehmen von der Steuerbefreiung und dem ermäßigten Satz nach Ablauf der Befreiungsphase für sämtliche in Fremdwährung realisierten Umsätze und Kapitalgewinne, während in marokkanischen Dirham abgeschlossene und abgerechnete Umsätze der regulären inländischen Körperschaftsteuer unterliegen. Nach der aktuellen Rechtslage (2026) bleiben die fünfjährige Befreiung und der spezifische Satz von 20 % an Exportumsätze und ausländische Gewinne gebunden; Investoren, die neben der Export-/Regionaltätigkeit auch den marokkanischen Binnenmarkt bedienen möchten, sollten den inländischen Umsatzanteil separat modellieren, da dieser nicht vom CFC-Präferenzsatz profitiert.

Quellensteuer auf Dividenden

CFC-Unternehmen profitieren von einer vollständigen Befreiung von der Quellensteuer auf Dividenden, die an nicht in Marokko ansässige Gesellschafter ausgeschüttet werden. Dies ist ein für deutsche und europäische Muttergesellschaften bedeutsames Merkmal bei der Repatriierung von Gewinnen aus einer marokkanischen CFC-Tochtergesellschaft und sollte bei der Gestaltung der Beteiligungskette zusammen mit dem jeweils einschlägigen Doppelbesteuerungsabkommen (etwa dem deutsch-marokkanischen DBA) berücksichtigt werden. Außerhalb des CFC-spezifischen Regimes befindet sich der allgemeine marokkanische Quellensteuersatz auf Dividenden nach dem Finanzgesetz 2023 in einem Abwärtstrend und sinkt von 13,75 % im Jahr 2023 auf 10 % bis 2026 für Gesellschaften, die nicht unter die CFC-Befreiung fallen.

Einkommensteuer (Impôt sur le Revenu – "IR") für Arbeitnehmer von CFC-Gesellschaften

Arbeitnehmer, die für ein CFC-Unternehmen tätig sein müssen, profitieren von einem präferenziellen, pauschalen persönlichen Einkommensteuersatz statt der regulären progressiven Tabelle. Dieser wurde historisch auf 20 % für einen Zeitraum von höchstens fünf Jahren ab Amtsantritt festgesetzt (eine erhebliche Reduzierung im Vergleich zum regulären Spitzensteuersatz), und dieser pauschale Satz von 20 % wurde durch das Finanzgesetz 2026 als fortbestehend bestätigt. Dies ist ein zentraler Punkt bei der Gestaltung von Arbeitsverträgen und Entsendungen für ins CFC-Unternehmen versetztes Personal.

Registrierungs- und sonstige Pflichten

Über die Behandlung bei Körperschaftsteuer, Quellensteuer und Einkommensteuer hinaus sind CFC-Unternehmen auch von den ansonsten für marokkanische Gesellschaften geltenden Devisen- und Kapitalverkehrskontrollen befreit, was das grenzüberschreitende Cash-Management für regionale Treasury- oder Holdingfunktionen erleichtert. Unternehmen sollten zudem eine CFCA-Antragsgebühr bei Antragstellung sowie eine jährliche Gebühr für die von der Verwaltungsbehörde laufend erbrachten Leistungen einplanen.

Was vom CFC-Vorteil nach der Vereinheitlichung der Körperschaftsteuer verbleibt

Die marokkanischen Finanzgesetze 2023–2026 haben das allgemeine Körperschaftsteuersystem schrittweise um eine Struktur von 20 %/35 % vereinheitlicht, wodurch sich der Abstand zwischen dem regulären Regime und der CFC-Behandlung für viele Steuerpflichtige verringert (wenn auch nicht vollständig aufgehoben) hat. Die zentralen CFC-Vorteile, die nach dem CGI 2026 fortbestehen, sind: (i) die fünfjährige vollständige Körperschaftsteuerbefreiung auf Export-/Auslandseinkünfte, für die es im regulären Regime keine Entsprechung gibt; (ii) der spezifische Satz von 20 % nach Ablauf der Befreiungsphase, der nunmehr an den allgemeinen ermäßigten Satz für viele reguläre Steuerpflichtige angeglichen ist (statt klar darunter zu liegen), CFC-Unternehmen jedoch entscheidend vor dem Satz von 35 % schützt, der für große reguläre Steuerpflichtige unabhängig von deren eigener Gewinnhöhe gilt; (iii) die Quellensteuerbefreiung auf Dividenden für nicht ansässige Gesellschafter; sowie (iv) der pauschale Einkommensteuersatz von 20 % für berechtigte Arbeitnehmer. Im Ergebnis bleibt der CFC-Status vor allem für Unternehmen mit wesentlich export-/fremdwährungsorientiertem Umsatz, mit nicht ansässigen Beteiligungsstrukturen bei der Dividendenrepatriierung und mit international mobilem Personal am wertvollsten – und weniger als generischer inländischer Steuerrabatt.

Das Antragsverfahren, Schritt für Schritt

1. Vorbereitung der Antragsunterlagen. Die Kernantragsakte umfasst typischerweise einen Businessplan mit Beschreibung der geplanten Tätigkeit und ihrer afrikanischen/regionalen Dimension, die Satzung der Gesellschaft (bzw. den Satzungsentwurf bei Antragstellern vor Gründung) sowie unterstützende Unternehmensunterlagen zu Gesellschaftern und Geschäftsführung.

2. Erste Kontaktaufnahme und Vorabklärung. Antragsteller nehmen in der Regel bereits vor der förmlichen Antragstellung direkten Kontakt mit dem Business-Development-Team von CFC auf, um die Berechtigung unter der jeweils einschlägigen Tätigkeitskategorie zu bestätigen und einen Gebührenvoranschlag von der CFCA zu erhalten.

3. Einreichung beim Guichet Unique. Die vollständige Akte, einschließlich Businessplan und Satzung, wird beim One-Stop-Shop der CFCA (Guichet Unique) eingereicht.

4. Prüfung durch die CFC-Kommission. Die CFC-Kommission – der Vertreter von Bank Al-Maghrib, des Trésor, der CFCA und des Wirtschafts- und Finanzministeriums angehören – prüft die Akte innerhalb eines angegebenen Bearbeitungszeitraums von in der Regel 30 bis 45 Tagen.

5. Erteilung des Status. Der CFC-Status wird formal durch Entscheidung der für Finanzen zuständigen Regierungsbehörde auf Vorschlag der CFCA erteilt.

6. Gründung (soweit noch nicht erfolgt). Unternehmen, die den Antrag vor Gründung eingereicht haben, profitieren von einem beschleunigten Gründungsverfahren beim Casablanca Regional Investment Center mit dem Ziel einer Gesellschaftsgründung innerhalb von 48 Stunden nach Fertigstellung der Akte.

7. Kapitaleinzahlung und Pflichten nach Erteilung. Das erforderliche Mindeststammkapital muss innerhalb von drei Monaten nach Zustellung der Statuserteilungsentscheidung eingezahlt werden. Laufende Pflichten umfassen die Aufrechterhaltung der in der Akte beschriebenen operativen und Substanzverpflichtungen (physische Präsenz in der CFC-Zone, Personalausstattung), jährliche Gebühren an die CFCA sowie die Einhaltung des einschlägigen Verhaltenskodex für CFC-Mitglieder.

Praktische Fallstricke aus der Beratungspraxis

Fehleinschätzungen darüber, welche Tätigkeiten und Wertschöpfung begünstigt sind. Investoren gehen mitunter davon aus, dass jede afrikabezogene Tätigkeit automatisch begünstigt ist oder dass das vollständige Steuerpaket unabhängig von Währung und Kundenstandort auf sämtliche Umsätze anwendbar ist. In der Praxis ist die Vorzugsbehandlung an Export-/Fremdwährungsumsätze und ausländische Gewinne gebunden, während inländische, in Dirham denominierte Geschäfte dem regulären Regime unterliegen. Auch die Tätigkeit selbst muss in eine berechtigte Kategorie fallen – insbesondere Kreditinstitute und Versicherer haben auch bei Ansiedlung in der Zone keinen Zugang zum CFC-Steuerpaket. Eine frühzeitige, schriftliche Bestätigung der CFCA zur Einordnung der geplanten Tätigkeit vermeidet spätere kostenintensive Umstrukturierungen.

Kapitalstrukturierungsfragen, die vor Antragstellung zu klären sind. Entscheidungen zum eingezahlten Kapital, zur Identität der Gesellschafter und zur geplanten Beteiligungskette (einschließlich der Frage, ob Dividenden an eine nicht ansässige Muttergesellschaft fließen sollen, um von der Quellensteuerbefreiung zu profitieren) sollten vor Einreichung der Akte feststehen und nicht nachträglich angepasst werden. Da das Mindestkapital innerhalb eines festen Dreimonatsfensters nach der Erteilungsentscheidung eingezahlt werden muss und die Akte selbst die von der Kommission geprüfte Gesellschafterstruktur und den Businessplan beschreibt, bergen nachträgliche Änderungen der Kapitalstruktur das Risiko einer Inkonsistenz zwischen dem Genehmigten und dem letztlich Umgesetzten.

Formale Dokumentenanforderungen für ausländische Gesellschafter. Ausländische Gesellschafter müssen apostillierte (bzw. für Staaten außerhalb des Haager Übereinkommens konsularisch legalisierte) Unternehmensunterlagen vorlegen – Satzung, Gesellschafterbeschlüsse zur Genehmigung der Investition und Handelsregisterauszüge –, häufig mit vereidigter französischer Übersetzung. Ein wiederkehrendes praktisches Problem ist das Aktualitätserfordernis ("Frische") für Handelsregisterauszüge (in Marokko in der Praxis häufig mit Bezug auf den für die marokkanische Antrags-/Zielgesellschaft verwendeten Modele-7-Auszug sowie den entsprechenden ausländischen Registerauszug für die Gesellschafter bezeichnet): solche Auszüge dürfen zum Zeitpunkt der Antragstellung in der Regel nicht älter als drei Monate sein. Da die Bearbeitungszeit für Apostille und Übersetzung ausländischer Dokumente je nach Herkunftsland ein bis zwei Wochen betragen kann, erfordert die zeitliche Abstimmung der Beschaffung dieser Dokumente mit dem Dreimonatsfenster ein aktives Fristenmanagement – ein zu früh apostilliertes Dokument riskiert, vor Fertigstellung der CFCA-Akte abzulaufen.

Abstimmung zwischen Steuerberater/Wirtschaftsprüfer und rechtlicher Akte. Die im Businessplan dargestellten steuerlichen Positionen (Exportumsatzprognosen, Dividendenflüsse, Mitarbeiterzahl für den pauschalen Einkommensteuersatz) müssen mit der tatsächlich umgesetzten gesellschafts- und buchhaltungsrechtlichen Struktur übereinstimmen. Eine Divergenz zwischen der der CFC-Kommission vorgelegten steuerlichen Darstellung und der tatsächlichen, vom Steuerberater eingerichteten Struktur – etwa bei Rechnungswährung, Verrechnungspreisen zwischen der marokkanischen Gesellschaft und ausländischen Konzerngesellschaften oder der Zuordnung von inländischem zu Exportumsatz – schafft Risiken bei späteren Steuerprüfungen. Die frühzeitige, parallele (statt sequenzielle) Einbindung von Rechtsberatung und dem bestellten marokkanischen Wirtschaftsprüfer/Steuerberater (expert-comptable) bereits in der Entwurfsphase entspricht der bewährten Praxis.

Reihenfolge von CFC-Antrag und Gesellschaftsgründung. Investoren sollten frühzeitig entscheiden, ob die marokkanische Gesellschaft zunächst gegründet und der CFC-Status anschließend beantragt werden soll, oder ob der CFC-Antrag vor Gründung eingereicht und die beschleunigte 48-Stunden-Gründungsspur für Antragsteller genutzt werden soll. Eine Antragstellung vor Gründung kann den Gesamtzeitplan verkürzen, setzt jedoch voraus, dass Businessplan und Satzungsentwurf zum Zeitpunkt der Antragstellung hinreichend gefestigt sind, um die Prüfung durch die Kommission ohne wesentliche Änderungen zu überstehen.

Häufig gestellte Fragen

Kann eine Bank oder ein Versicherungsunternehmen CFC-Steuervorteile durch Ansiedlung in der CFC-Zone erlangen? Nein. Kreditinstitute sowie Versicherungs- und Rückversicherungsunternehmen sind vom CFC-Steuerregime ausgeschlossen und unterliegen auch bei physischer Ansiedlung in Casablanca Finance City weiterhin ihren ordentlichen sektorspezifischen Steuervorschriften.

Gilt die CFC-Steuerbefreiung für sämtliche Umsätze oder nur für Exportumsätze? Die fünfjährige Körperschaftsteuerbefreiung und der ermäßigte Satz nach Ablauf der Befreiungsphase gelten für Exportumsätze und ausländische Kapitalgewinne; lokal erzielte und in marokkanischen Dirham abgerechnete Umsätze unterliegen dem regulären inländischen Regime.

Wie lange dauert das CFC-Genehmigungsverfahren typischerweise? Die Prüfung durch die CFC-Kommission wird in der Regel mit 30 bis 45 Tagen nach Einreichung einer vollständigen Akte angegeben, gefolgt von der Gesellschaftsgründung (innerhalb von 48 Stunden für Antragsteller vor Gründung) und einem Dreimonatsfenster für die Einzahlung des erforderlichen Mindestkapitals.

Ist der ermäßigte Körperschaftsteuersatz für CFC-Unternehmen nach der Vereinheitlichung der Körperschaftsteuer 2023–2026 noch spürbar günstiger als das reguläre Regime? Der spezifische CFC-Satz ist unter dem CGI 2026 auf 20 % angeglichen worden und entspricht damit dem allgemeinen ermäßigten Satz für viele reguläre Steuerpflichtige; CFC-Unternehmen bleiben jedoch vom Satz von 35 % ausgenommen, der für große reguläre Steuerpflichtige unabhängig von deren eigener Gewinnhöhe gilt, und behalten die fünfjährige vollständige Befreiung, die Quellensteuerbefreiung auf Dividenden sowie den pauschalen Einkommensteuersatz von 20 % für Arbeitnehmer – Vorteile, für die es außerhalb des CFC-Regimes keine unmittelbare Entsprechung gibt.

Korte Amereller berät deutsche, europäische und US-amerikanische Unternehmensgruppen über den gesamten Lebenszyklus eines Casablanca-Finance-City-Projekts hinweg – von der grundlegenden Strukturierungsentscheidung (Einordnung der Tätigkeit, Gestaltung der Beteiligungskette, Kapital- und Gesellschafterstruktur) über die Vorbereitung und Einreichung der CFC-Antragsakte und die Abstimmung mit marokkanischen Steuerberatern zur steuerlichen Darstellung bis hin zur Gründung der marokkanischen operativen Gesellschaft und der laufenden Compliance und Berichterstattung nach Erteilung des Status. Mit Standorten in Rabat und Berlin ist die Kanzlei in der Lage, sowohl die deutsch-/europäisch-seitige Dokumentation (Unternehmensvollmachten, Apostillen, Übersetzungen) als auch die marokkanisch-seitige Antragstellung und behördliche Abstimmung in einem einzigen, koordinierten Mandat zu begleiten.

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